看似縱橫不倒的策略不是聖杯，適合自己的才是!

12/04
看似縱橫不倒的策略不是聖杯，適合自己的才是!
主題分類： 股市文武韜-卡方斯

「恭喜，E兄終於開發完了一個有信心的策略，也經過了紙上交易的考驗，而要正式進入市場廝殺。策略本身我覺得不錯，不過藉此縱橫市場前，卡方斯有一些建議和警告：很快，在未來幾年，你將會開始從市場與感受到壓力：該出場了嗎? 該調整策略方向了嗎? 虧損還要堅持策略執行嗎? 可以加大投入規模嗎? 還應該繼續投資嗎？最常問這些問題的人有時會是你的朋友，你的資金提供者，但其實真正最常發問的其實是你自己的內心。隨著你在市場成長，你會很訝異地逐漸體認到，投資最重要的決定是「與自己相處」，這時候你才會找到適合你的聖杯。」


好策略不是贏的唯一因素

這是卡方斯前陣子在台中創業育成中心進行策略研討時，對於一個團隊成員的E先生的一段建言，這位成員剛剛藉由結合價量，時序與選擇權籌碼開發出了一個賣方價差策略，在過去三年的回測中勝率高達了九成五，不考量風險這幾年的報酬也高達270%。即便考量到策略本身風險與執行上的考量，年化報酬達到3成也並不是難事。實際這兩個月投入資金也照著策略預期獲利。然而卡方斯並不認為這位投資人後面的投資之路就會一帆風順。

其實在市場走這麼久，發現投資這件事情其實跟創業很像。越好入門的行業，往往充滿著競爭，隱含著表面上看不出來的眉角。而投資恰恰是一種入門門檻最低的創業模式。然而其面對的競爭與殘酷，並不亞於任何一種創業。

也像所有其他的行業一樣，好的產品，好的設計，並不代表它就會成功。以一般的製造業來說，可能還需要好的物流系統，可以快速反應的交期，可以配合穩定出貨的工廠跟一定程度的優質行銷。甚至推出的時機，合適的環境，都是重要的考量。否則商品本身在好，顧客再滿意，也不代表是成功的保證。


懂得與自己相處才是成功的關鍵

同樣的在交易這個行業，空有好的策略是也不夠的。沒有考量自身的財務規劃，談策略根本是空談。沒有市場變遷的應對能力，埋頭猛做老策略，更是只能看著策略失效，資金血本無存。然而最重要的事，如果不懂得與「與自己相處」，獲利則根本不可能產生。策略也不可能被執行。

好策略可以被執行且產生獲利的根本要素在於，執行的人可以完美的重現。而這個執行的人往往是我們自己。可惜的是江山易改，本性難移，再可以投資的年歲，大致上我們是很難去改變一些自身的缺點(否則減肥，或運動就不會這麼難了。)
真正進入金融市場廝殺，你才會發現執行一個不適合自己的心性的策略有多麼多困難，隨著幾年的不適應，掙扎，最後妥協，找到自己適合的策略的時候，回頭看自己當初進市場的策略也許仍在獲利，但自己所執行的版本往往已經更動許多，面目全非。這個時候的投資人，其實在意的就不單單只是所謂的”策略優劣”了。

千帆過境，E先生的策略仍然在獲利，可惜的因為前兩個月的獲利而貪心放大了部位的它，卻又因為太大的槓桿導致心性不穩，面對這波的急跌憤然將手中的部位出清，而沒有等到策略的出場點來獲利。我想，市場上自我調整的議題，仍然會是我們下次討論的重點吧!!


擁有一個好的策略並不是市場唯一的勝利關鍵。相反的，一個普通還過得去的策略，配合穩定的標的選擇，無慮的配套資金，往往可以打敗許多空有”聖杯”級策略的投資人。專注於策略開發與選股的同時，不妨花些時間認識自己是和甚麼喔!